Cuánto abarcan realmente las cotizaciones de los pensionistas
Un nuevo jubilado medio agota en unos 12,9 años lo que cotizó para su pensión; el resto, unos 149.000 €, sale de las cotizaciones de otros e impuestos. Leer másLeer menos
Según el cálculo actuarial de Devesa, Domínguez, Encinas y Meneu (Fedea, 2025) para quienes se jubilaron en 2023, las pensiones que recibirán valen 1,61 veces lo que cotizaron para la jubilación, sin contar los complementos a mínimos ni el de brecha de género, que se pagan con impuestos. Con la pensión inicial media de ese año (1.472 € al mes en 14 pagas) y la esperanza de vida a los 65 años (21,9 años, INE, 2024), lo cotizado se agota a los 12,9 años de jubilación. Para cobrar solo lo cotizado durante toda la jubilación, la pensión debería ser de unos 914 € al mes. La diferencia, unos 148.925 € por jubilado (en valor al jubilarse), la pagan los cotizantes actuales y, si no llega, los impuestos o la deuda. Si la economía creciera como en 1984-2024 y no como prevé la Comisión Europea, el factor bajaría a 1,44: 14 años, 1.022 € al mes y 107.942 € por jubilado.
Ojo: En un sistema de reparto, las cotizaciones de cada año pagan las pensiones de ese mismo año: lo cotizado no se guarda en una cuenta a nombre de cada uno. Esta comparación mide cuánto recibe de media un jubilado frente a lo que aportó; es una media y varía mucho entre personas (las carreras cortas reciben más por euro cotizado).
- 1Se agota lo cotizado
- 2Esperanza de vida a los 65 (21,9 años)
Euros acumulados desde la jubilación (valor al jubilarse, euros de 2023). Pasa el cursor, toca el gráfico o usa las flechas para recorrer los periodos; pulsa una serie de la leyenda para ocultarla.
Datos del gráfico
| Año | Pensión media cobrada, acumulada (€) | Lo cotizado (€) | Con pensión que solo devuelva lo cotizado (€) |
|---|---|---|---|
| 0 años | 0 | 244.139 | 0 |
| 1 años | 20.358 | 244.139 | 12.644 |
| 2 años | 40.468 | 244.139 | 25.135 |
| 3 años | 60.334 | 244.139 | 37.474 |
| 4 años | 79.958 | 244.139 | 49.664 |
| 5 años | 99.344 | 244.139 | 61.705 |
| 6 años | 118.495 | 244.139 | 73.599 |
| 7 años | 137.413 | 244.139 | 85.349 |
| 8 años | 156.101 | 244.139 | 96.957 |
| 9 años | 174.562 | 244.139 | 108.423 |
| 10 años | 192.798 | 244.139 | 119.750 |
| 11 años | 210.813 | 244.139 | 130.940 |
| 12 años | 228.609 | 244.139 | 141.993 |
| 13 años | 246.189 | 244.139 | 152.912 |
| 14 años | 263.555 | 244.139 | 163.699 |
| 15 años | 280.711 | 244.139 | 174.354 |
| 16 años | 297.657 | 244.139 | 184.880 |
| 17 años | 314.398 | 244.139 | 195.278 |
| 18 años | 330.936 | 244.139 | 205.550 |
| 19 años | 347.272 | 244.139 | 215.697 |
| 20 años | 363.410 | 244.139 | 225.721 |
| 21 años | 379.352 | 244.139 | 235.623 |
| 22 años | 395.101 | 244.139 | 245.404 |
| 23 años | 410.658 | 244.139 | 255.067 |
| 24 años | 426.025 | 244.139 | 264.612 |
| 25 años | 441.207 | 244.139 | 274.041 |
Cómo se calcula
El factor de equidad actuarial es el valor actual de las pensiones que cobrará un jubilado dividido entre el valor de lo que cotizó para la jubilación: Devesa, Domínguez, Encinas y Meneu lo calculan con los historiales reales de las altas de jubilación de 2023 (Muestra Continua de Vidas Laborales), un tipo de cotización para jubilación del 16,37 % (la parte de las contingencias comunes que financia esas pensiones) y valorando las cotizaciones al crecimiento real del PIB de 1984-2024 (2,24 %) y las pensiones al previsto por el Ageing Report de la Comisión Europea (1,23 %). Sin complementos el factor es 1,61; con ellos, 1,72. Esta web aplica ese factor a la pensión inicial media del estudio (1.472 €, antes de complementos y topes): valor actual de 21,9 años de pensión (esperanza de vida a los 65 del INE, 2024) revalorizada con el IPC y descontada al 1,23 % real (393.064 €); lo cotizado es ese valor entre 1,61 (244.139 €). Los años hasta agotarlo y la pensión equivalente salen de igualar ambos valores. Usar la esperanza de vida en lugar de probabilidades de supervivencia es una aproximación.
Lo que el dato no dice
No incluye las pensiones de viudedad, orfandad o incapacidad, ni lo que cotizaron quienes no llegan a cobrar pensión de jubilación (fallecidos o con carreras demasiado cortas), que según el mismo estudio reduce el desequilibrio del sistema en su conjunto (factor de 1,12 a 1,25). Las cifras están en euros de 2023 y en valor a la fecha de jubilación. Las reformas desde 2023 (mecanismo de equidad intergeneracional, cotización de solidaridad, nuevo periodo de cálculo) cambian el resultado para futuros jubilados.
Fuentes
- Estudio Devesa, Domínguez, Encinas y Meneu, «Una visión actuarial del sistema de pensiones de jubilación español», Fedea, Estudios sobre la Economía Española 2025/20 (septiembre de 2025)
- Oficial INE, Indicadores Demográficos Básicos: esperanza de vida a los 65 años (tabla 48883)
- Oficial Seguridad Social (INSS), avance mensual: altas nuevas de pensiones contributivas